據(jù)統(tǒng)計(jì)，79家企業(yè)融資總額約799.47億元，其中，擬募資額最高的是新受理的中國(guó)通號(hào)，高達(dá)105億元。

科創(chuàng)板已受理企業(yè)中，募資金額較高的企業(yè)普遍已是相關(guān)行業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者，業(yè)績(jī)情況良好?？苿?chuàng)板企業(yè)本身的高質(zhì)量，使其有望成為優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，擬募資額高也是正常情況。

數(shù)據(jù)顯示，79家已受理企業(yè)融資總額799.47億元，項(xiàng)目平均融資金額為10.12億元。

中國(guó)通號(hào)105億元的融資金額，遠(yuǎn)高于位列第二的優(yōu)刻得47.48億元的融資金額。中國(guó)通號(hào)百億級(jí)別的融資金額不只是創(chuàng)下科創(chuàng)板已受理企業(yè)的新高，此募資額放在主板中也算是很高了。

那么，普通人沒(méi)怎么聽(tīng)說(shuō)過(guò)的中國(guó)通號(hào)，憑什么如此“高調(diào)”？

中國(guó)通號(hào)全稱是中國(guó)鐵路通信信號(hào)股份有限公司，成立于2010年12月。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)通號(hào)主要從事設(shè)計(jì)與集成、設(shè)備制造及系統(tǒng)交付業(yè)務(wù)，是全球領(lǐng)先的軌道交通控制系統(tǒng)解決方案提供商，屬于鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。

截至2018年末，按照國(guó)內(nèi)高速鐵路控制系統(tǒng)集成項(xiàng)目累計(jì)中標(biāo)里程統(tǒng)計(jì)，公司的中標(biāo)里程覆蓋率超過(guò)60%。

圖片來(lái)源：中國(guó)通號(hào)官網(wǎng)

本次，中國(guó)通號(hào)欲借科創(chuàng)板登陸A股，擬發(fā)行A股規(guī)模不超過(guò)約21.97億股，即不超過(guò)此次發(fā)行完成后本公司總股本的20%，籌資規(guī)模約105億元人民幣，所募集資金投資于先進(jìn)及智能技術(shù)研發(fā)及制造基地項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目及用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

提供上市服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)為中金公司，會(huì)計(jì)師為安永華明，律師為北京市中倫。

中國(guó)通號(hào)的第一大股東為中國(guó)通號(hào)集團(tuán)，直接持股數(shù)量為66.04億元，占比高達(dá)75.14%。而中國(guó)通號(hào)集團(tuán)，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直屬央企，與中國(guó)中鐵和中國(guó)鐵建并稱中國(guó)鐵路建設(shè)業(yè)三大央企。

此外，誠(chéng)通集團(tuán)、中國(guó)國(guó)新、國(guó)機(jī)集團(tuán)三家國(guó)有股東各持有0.72%的股份，中金佳成持有0.30%的股份，其他H股股東合計(jì)持股22.40%。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司對(duì)標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括鐵科院、和利時(shí)、交控科技、阿爾斯通、西門子、日立、龐巴迪等。

某券商大交通行業(yè)分析師表示：“中國(guó)通號(hào)絕對(duì)是所在行業(yè)的‘巨無(wú)霸’，是國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司中具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)之一，其對(duì)標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多是國(guó)際知名行業(yè)巨頭。此次，擬在科創(chuàng)板上市并進(jìn)行百億級(jí)別融資，顯示出公司對(duì)科創(chuàng)板的重視，也是科創(chuàng)板目前為止最大的融資項(xiàng)目?！?/span>

中國(guó)通號(hào)2016-2018年?duì)I業(yè)收入分別為297.70億元、345.85億元、400.13億元，歸母凈利潤(rùn)分別為30.45億元、32.22億元、34.08億元。2016年-2018年，公司扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為28.35億元、30.92億元、32.95億元。

2018年中國(guó)通號(hào)研發(fā)投入13.80億元，占營(yíng)業(yè)收入比例為3.45%，在科創(chuàng)板已受理企業(yè)中研發(fā)投入比例較低。

目前僅7家公司選擇上市標(biāo)準(zhǔn)四，中國(guó)通號(hào)就是其中之一，預(yù)計(jì)市值不低于30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元。

2015年8月，中國(guó)通號(hào)首次公開(kāi)發(fā)行H股股份并在香港聯(lián)交所主板上市，公司H股證券簡(jiǎn)稱為“中國(guó)通號(hào)”，證券代碼為“03969.HK”。

3月25日晚間，中國(guó)通號(hào)曾在港交所發(fā)布公告稱，公司尋求在科創(chuàng)板上市。消息一出，公司股價(jià)乘勢(shì)上漲，次日3月26日盤中一度上漲15.74%。

從上市流程來(lái)看，科創(chuàng)板采用注冊(cè)制，審核從提交到出結(jié)果，時(shí)間最長(zhǎng)為6個(gè)月，其中審核時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)交易所審核問(wèn)詢的時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月。

如果順利通過(guò)審核，今年下半年中國(guó)通號(hào)將成為科創(chuàng)板首家A+H公司。

從承載能力來(lái)看，科創(chuàng)板主要面向規(guī)模更小、尚未成熟的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)，可能不太適合巨無(wú)霸類公司，但不是說(shuō)“巨無(wú)霸”就不能登上科創(chuàng)板。

科創(chuàng)板還未正式開(kāi)始交易，其潛力是不可預(yù)估的，如果能有“巨無(wú)霸”企業(yè)在今年登上科創(chuàng)板，將對(duì)科創(chuàng)板帶來(lái)重大支撐，對(duì)還在觀望的企業(yè)和投資者也具有極大鼓舞作用。但從反面來(lái)看，市值較大的“巨無(wú)霸”如果登上科創(chuàng)板也可能對(duì)整個(gè)A股形成較大“抽水效應(yīng)”。

從整體規(guī)模角度看，股權(quán)融資在企業(yè)融資中的占比依舊低于5%，未來(lái)股票市場(chǎng)還將進(jìn)一步發(fā)展，或許科創(chuàng)板針對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的大膽改革，能促進(jìn)金融更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

但目前，考慮科創(chuàng)板的市場(chǎng)容量，市值數(shù)百億美元甚至上千億美元的巨無(wú)霸是否適合科創(chuàng)板值得深入研討。