重磅！2022年上半年券商承銷收入榜單出爐，前三券商占一半
日期：
2022-07-12
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2022年上半年正式收官，隨著今年6月最后一場(chǎng)審核會(huì)議，各家券商紛紛交出投行業(yè)務(wù)“半年考”的成績(jī)單。
據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，2022年上半年共有169家企業(yè)上市，逾八成以注冊(cè)制方式發(fā)行。融資規(guī)模為38044.35億元。其中北交所企業(yè)為19家，創(chuàng)業(yè)板68家，科創(chuàng)板53家，主板29家，相比去年同期的259家下降34.7%，IPO募資規(guī)模則相比去年的2590.07億元同比增長(zhǎng)18%。有44家券商承擔(dān)了169家A股IPO項(xiàng)目，從保薦項(xiàng)目數(shù)量看，中信證券保薦項(xiàng)目為23家居首，中信建投20家排名第二。IPO承銷費(fèi)用方面，收入前十家的券商占據(jù)更高市場(chǎng)份額。據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，按上市日期來(lái)看，44家券商IPO首發(fā)數(shù)據(jù)看，排名前十的券商保薦家數(shù)達(dá)119家，占總數(shù)169家比例達(dá)七成。其中中信證券、中信建投分別以23家、20家的數(shù)量領(lǐng)跑，國(guó)泰君安、海通證券、華泰聯(lián)合證券和中金公司上半年IPO家數(shù)也都超過(guò)了10家。
數(shù)據(jù)來(lái)源：大象研究院
注：聯(lián)合主承銷商拆開(kāi)來(lái)計(jì)算；按發(fā)行統(tǒng)計(jì)。
按上市日期來(lái)看，上半年主承銷券商的承銷收入達(dá)137.18億元，較去年的124億有所增加，并且更加向頭部集中。較去年同期相比，IPO數(shù)量下降但融資金額有所增長(zhǎng)。
資深人士表示，IPO數(shù)量減少主要同上半年市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)；募集金額變化則是因?yàn)槿ツ晖谧?cè)制下新股抱團(tuán)壓價(jià)，導(dǎo)致單只新股的平均募資額較小，下半年發(fā)行節(jié)奏會(huì)有所加快。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2022年6月30號(hào)，共有44家券商投行擔(dān)任了IPO上市企業(yè)的主承銷機(jī)構(gòu)。
表現(xiàn)最突出是，中信證券，承銷及保薦收入19.68億元；排在第二的是，中信建投，承銷及保薦收入17.74億元；排在第三的是，國(guó)泰君安，承銷及保薦收入15.32億元。2022年上半年，排名前三家券商首發(fā)募集金額合計(jì)就占一半的市場(chǎng)份額，投行頭部效應(yīng)顯著。去年同期，保薦承銷收入排在前三的也是這三家頭部投行，但排名有所不同，依次為中信證券、中金公司及中信建投。注：“承銷收入”按照承銷商實(shí)際配額統(tǒng)計(jì)，如果沒(méi)有公布實(shí)際配額，則按照聯(lián)席承銷商數(shù)量做算數(shù)平均分配。
在行業(yè)整體主承銷收入有所減少的情況下，頭部投行優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。去年上半年僅有2家投行主承銷收入超10億元，而今年上半年則擴(kuò)容至5家，分別是中信證券、中信建投、國(guó)泰君安、海通證券和中金公司。從同比變動(dòng)來(lái)看，除了排在第三的是，西南證券，平均每單1.28億元。海通證券同比略降以外，另外4家排名前五的頭部投行均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)；排名前20位的券商，則僅有四成券商主承銷收入呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2022年上半年IPO保薦承銷機(jī)構(gòu)平均每單收入
業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，承銷保薦業(yè)務(wù)是投行最為主要的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與排名較大程度上決定了投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)。
2022年上半年，平均每單承銷保健收入第一的是，方正承銷保薦，1.47億元；
排在第二的是，申萬(wàn)宏源，平均每單1.40億元；
排在第三的是，西南證券，平均每單1.28億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、大象研究院
注：聯(lián)合主承銷商拆開(kāi)來(lái)計(jì)算
2022年上半年承銷保薦費(fèi)前十公司
2022年上半年保薦承銷費(fèi)最高的上市公司為中國(guó)移動(dòng)，高達(dá)5.40億元；第二是天岳先進(jìn)，保薦承銷費(fèi)為3.19億元，第三是翱捷科技-U，保薦承銷費(fèi)為3.10億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源：大象研究院
IPO項(xiàng)目向頭部券商集中顯著
整體來(lái)看，A股市場(chǎng)IPO項(xiàng)目供給量充足，頭部券商包攬市場(chǎng)上大部分IPO項(xiàng)目，且平均保薦項(xiàng)目數(shù)量遠(yuǎn)高于市場(chǎng)整體平均水平。
正因?yàn)樽?cè)制改革的持續(xù)深入，使得A股市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平不斷提升，券商服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的勢(shì)頭也更加積極踴躍。尤其是頭部券商，在保薦項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目質(zhì)量和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等方面，均展現(xiàn)出較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)和頭部效應(yīng)。大型IPO和IPO超募助力了券商承銷規(guī)模的增長(zhǎng)。具體來(lái)看，“IPO大單”更青睞于中信證券、中信建投等頭部券商。截至6月30日，年內(nèi)上市新股募資總額前三名是中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海油和晶科能源。其中，中國(guó)移動(dòng)由中信證券和中金公司聯(lián)合保薦，募資總額為519.81億元。中國(guó)海油的主承銷商為中信證券、中金公司和中銀國(guó)際證券，募資總額為322.92億元。晶科能源由中信證券和中信建投聯(lián)合保薦，募集總額為100億元。
上述幾家“IPO大單”就為中信證券和中信建投分別帶來(lái)超3億元和超2億元的承銷保薦收入。